电网升级需求大、电力股太便宜 高盛：下一波AI交易在欧洲
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电网升级需求大、电力股太便宜 高盛：下一波AI交易在欧洲
来历：华尔街见闻 高盛研报指出、欧洲的电力需求估计在将来10年增加40%，首要由于AI数据中间的敏捷扩大和电气化历程“REPower EU”推动的加速。并且、欧洲将发生将来全球数据中间电力需求的20%，因为AI数据中间的能耗估计将是传统数据中间的10倍。因为今朝订价还没有计入将来增加，高盛估计欧洲公共事业股能有20%的上涨空间。 AI买卖依然炙手可热，这将成为“下一个AI买卖”，高盛为此推出了“充电美邦交易”指数（Power Up America，因为保持AI数据中间运营需要巨量电力，GSENEPOW），此前有媒体报导称。而这一买卖策略也不负众望、自出笼以往返报率已跨越美股“七姐妹”（Magnificent 7）和“普遍AI”和“数据中间”两篮子股票。 财经媒体ZeroHedge周二撰文暗示、但假如将目光放宽到其他地域，“充电美邦交易”还有很年夜的上涨空间，就会发现还有一些近似的买卖加倍有益可图。假如说美国是AI电气化的膏壤、那末欧洲则是一个真实的金矿。 估计将来十年欧洲电力消费增添40% 高盛此前发布题为《充电将来》（Charging Ahead）的研报、首要由于AI数据中间的敏捷扩大和电气化历程“REPower EU”推动的加速，指出欧洲的电力需求估计在将来10年增加40%。并且、欧洲将发生将来全球数据中间电力需求的20%，因为AI数据中间的能耗估计将是传统数据中间的10倍。这是由于欧洲的电网平均已有40年汗青，急需进级以撑持AI数据中间。 是以，在“充电美国”指数以后，高盛推出了“充电欧盟指数”GSPIPOWR Index，估计能有20%的上涨空间，该指数由最有可能受益于电网翻新的欧洲根本举措措施公司构成。 高盛在研报中估计，欧洲的电力耗损估计将在10年内增加40%以上。最近几年出处于投资低迷，但电气化和AI估计将首要进献于欧洲电力需求的拐点，欧洲电力需求比2008年的程度降落了10%。 高盛阐发师估计，跟着欧盟推动其年夜范围电气化方针（REPower EU打算），供暖、交通、制造业和氢能的重点将撑持额外的35%以上的电力需求。利用可再生能源将是要害、可能鞭策首要可再生能源公司的洁净每股收益年复合增加率在将来五年内到达5%至6%，估计在风能和太阳能方面的投资将达8500亿欧元。 同时、将鞭策电网投资增添80%至100%，作为世界上最古老的地域电网，已具有45到50年汗青的欧洲电网现代化需求。高盛估计、鞭策电网监管资产基准（Regulatory asset base）年复合增加率在2023至2028时代到达10%摆布，到本世纪末，输配电整体支出将接近8000亿欧元，电网本钱支出将接近500亿欧元。 数据中间和AI将成为欧洲电网转型催化剂 今朝估量，一次ChapGPT搜刮查询的能耗是传统谷歌搜刮的10倍。按照高盛阐发师的说法，AI的突起便可能零丁让欧洲将来十年内的电力需求增添2.5%至5.0%。 另外一方面，以匹配来自零售（云计较、社交媒体、流媒体）的更高需求，到2033年可能再增添5%至9%的欧洲电力需求，传统数据中间比来也在扩大。电价最低的国度、如英国、爱尔兰，可能会遭到的影响最年夜，或金融和科技勾当密集的国度，包罗北欧、西班牙、法国。 高盛估计、而欧洲数据中间的全球电力市场份额应到达20%，AI和传统数据中间的额外耗损将到达约220TWh，相当于荷兰、葡萄牙和希腊确当前耗电量的总和，将来10年内。 研报指出。可能从AI的鞭策的转型中取得更年夜的收入收益，供电和冷却公司、电网装备和电缆公司在数据中间方面的暴光率最高。对那些但愿在短时间内取得更高收益率AI数据中间主题的投资者。高盛保举其欧盟电气化指数GSXEACDC Index，该指数包罗年夜型欧盟电气公司。 欧洲电力股还能涨20% 高盛指出。欧洲公用事业公司本年迄今的股价表示掉队于美国同类公司，由于潜伏的将来增加还没有计入股价。数据显示。掉队于“充电美国指数”GSENEPOW本年上涨的37%，“充电欧盟指数”GSPIPOWR本年迄今上涨了14%，首要是因为欧洲公用事业公司的拖累。 研报指出。这首要有两年夜缘由，“充电欧洲指数”全部板块履历了35%至75%的估值紧缩，此刻的买卖程度很是廉价。起首是客岁冬季欧洲自然气价钱敏捷下跌后的收益预期重置。由于欧洲公司接管的监管更严酷、杠杆率更高，更高的利率情况让欧洲公司的资产欠债表加倍受限，和与美国公司比拟。特殊是该行业的年夜量资产/欠债错配——资产刻日为30年，而短时间债务到期仅为7年——对该行业的表示造成了影响。 研报暗示，乃至将来增加的进献是负值，并且将订价的存眷点从本钱支出转向本钱回报，年夜大都欧洲可再生能源股票此刻的订价此刻完全没有反应将来增加，这意味着每一年7%至10%的可延续EBITDA增加率。 充电欧洲指数GSPIPOWR上周已上涨了6%。首要受益于几家年夜企业的表示和宏不雅身分的改良，例如自然气价钱正常化、欧洲央行6月降息的预期。高盛指出，欧洲公共事业股仍有20%的上涨空间，假如要追上与美国同业的差距。 高盛暗示，本年迄今已上涨14%，充电欧洲指数GSPIPOWR对AI主题的敏感度更高。比拟之下。与该指数最为接近的传统ETF、欧洲公共事业指数STU：FP只上涨了1.6%。按照研报。包罗帮忙撑持电网现代化的电网和装备行业公司、帮忙AI本钱支出增长和数据中间的年夜型电气公司、有助于知足新增洁净电力需求的可再生能源公司，充电欧洲指数GSPIPOWR涵盖了电气化过程当中所有首要增加驱动身分。 风险提醒及免责条目 市场有风险，投资需谨严。本文不组成小我投资建议，也未斟酌到个体用户非凡的投资方针、财政状态或需要。用户应斟酌本文中的任何定见、概念或结论是不是合适其特定状态。据此投资，责任自大。 .app-kaihu-qr {text-align: center;padding: 20px 0;} .app-kaihu-qr span {font-size: 18px; line-height: 31px;display: block;} .app-kaihu-qr img {width: 170px;height: 170px;display: block;margin: 0 auto;margin-top: 10px;} 股市回暖，抄底炒股先开户！智能定投、前提单、个股雷达……送给你>>。
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创新药三期临床试验失败！康宁杰瑞制药盘中跌幅一度超过57%
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“乐昌小巷子(如何正确书写款字)” 创新药三期临床试验失败！康宁杰瑞制药盘中跌幅一度超过57%
创新药三期临床试验失败！康宁杰瑞制药盘中跌幅一度超过57%
5月29日，盘中跌幅一度跨越57%，康宁杰瑞开盘后随即年夜跌。 5月28日。康宁杰瑞通知布告称，KN046-303实验的总保存期（OS）成果未到达预设的统计学终点。这意味着。这项几度激发康宁杰瑞制药股价跳水的临床实验正式宣布掉败。 立异药三期临床实验掉败 5月28日晚间。KN046-303实验已到达预设的灭亡事务数，康宁杰瑞在通知布告中暗示。经数据阐发显示、总保存期（OS）成果未到达预设的统计学终点。 KN046是康宁杰瑞研发的PD-L1、CTLA-4双特异性抗体、具有自立常识产权。KN046立异设计包罗：采取机制分歧的CTLA-4与PD-L1单域抗体融会构成；可靶向富集于PD-L1高表达的肿瘤微情况及断根按捺肿瘤免疫的Treg细胞。 值得一提的是、KN046是康宁杰瑞最接近贸易化的双抗产物之一。今朝、KN046的多项注册临床实验正在进行，结合化疗一线医治鳞状NSCLC、一线医治胰腺癌处于要害三期临床，此次为一线医治胰腺癌三期临床的掉败。 据通知布告介绍，旨在对未接管系统性医治的不成切除局部晚期或转移性胰腺导管腺癌（PDAC）患者进行实验，用以评估KN046结合白卵白紫杉醇及吉西他滨对照抚慰剂结合白卵白紫杉醇及吉西他滨的疗效及平安性，KN046-303是一项多中间、随机、双盲、抚慰剂对比的 III期临床实验。 此前屡次闪崩 在此之前，康宁杰瑞的股价屡次因新药研发不及预期而遭受狂跌。客岁5月，因KN046的3期临床实验研究ENREACH-LUNG-01（KN046-301）因为OS暂未到达统计学显著性差别，客岁11月，市场再度传出相干利空传言，直接致使康宁杰瑞制药的股价狂跌，未能成功完成揭盲，致使其股价2个买卖日内狂跌近50%。 据中新经纬客岁11月15日报导、在呈现股价异动后，康宁杰瑞于2023年11月14日午间发布股价异动通知布告，康宁杰瑞相干负责人暗示。他暗示，康宁杰瑞在内部排查后认为，在发通知布告之前，没有发现黑幕信息泄漏，并跟港交所申请过姑且停牌。申请缘由首要是感觉当全国午自力数据监察委员会（下称iDMC）的会议、可能还会引发一些股价波动。但由于那时不把握任何黑幕动静、所以港交所没有接管姑且停牌申请。 就什么时候收到iDMC给出的反馈定见、该负责人予以否定，是不是提早向机构泄漏信息。“至于股价异动、我们今朝也联系了律师跟港交所去申请获得昨天上午或昨天全天有异常投资行动的买卖名单，公司也会深切去查询拜访这个事务里面有哪些非正常的买卖行动。”上述负责人说道。 在这两轮年夜跌之前。康宁杰瑞的股价位于15港元的高位，总市值约为145亿元。 官微显示。致力于发现、开辟、出产和贸易化世界一流的抗肿瘤药物，为患者供给立异生物疗法，康宁杰瑞是一家立异型生物制药公司。2019年12月12日，公司在喷鼻港联交所主板上市。 康宁杰瑞建立了具有自立常识产权的卵白质/抗体工程、抗体挑选、多模块/多功能抗体润色等生物年夜份子药物研发和出产手艺平台。打造了具有显著差别化优势和壮大国际竞争力的产物管线，涵盖单域抗体/单抗、多功能抗体及抗体偶联物等抗肿瘤立异药：此中1个产物KN035（全球首个皮下打针PD-（L）1按捺剂，成为肿瘤患者普遍可及的药物；3个产物处于后期临床开辟阶段；HER2双抗KN026获中国NMPA冲破性疗法认定，商品名：恩维达®）已于2021年在中国获批上市，恩沃利单抗打针液。而且公司具有丰硕的初期研发管线，此中2个新药份子已进入临床研究阶段。 掉败影响有多年夜？ 据券商中国报导，KN046-303掉败的影响不小，有阐发人士指出，对康宁杰瑞而言。市场一度等候KN046具有医治胸腺癌、胰腺癌、三阴乳腺癌等对 PD-1单药无应对的癌症的潜力。 KN046在澳年夜利亚、美国和中国已展开笼盖非小细胞肺癌、胰腺癌、胸腺癌、肝癌、食管鳞癌、三阴乳腺癌等10余种肿瘤的近20项分歧阶段临床实验、实验成果显示，患者取得保存获益的优势。 此中，KN046竞争力最强的顺应症是胰腺癌。是以，便再度激发了市场的兜售潮，康宁杰瑞公布KN046-303实验总保存期成果未达预设终点后。 胰腺癌被称为“癌中之王”、此中约90%的胰腺癌为胰腺导管腺癌（PDAC），一旦发现大都已落空手术指征，临床上贫乏有用的医治手段，发现难、进展快、致死率高，存在着庞大的还没有知足的临床需求，病人初期没有较着症状。 最近几年来，胰腺癌的病发率也在呈快速上升趋向。弗若沙利文的数据显示。2019年全球胰腺癌病发人数约47.2万人，2030年估计到达63.9万人。 但是，作为冷肿瘤，胰腺癌今朝的PD（L）-1免疫疗法其实不起较着感化。其他PD-1、L1单抗医治胰腺癌临床实验根基全数掉败、国产的PD-1、L1单抗或双抗也并未结构胰腺癌，全球规模内唯一部门初期结合用药的摸索实验仍在进行。KN046的CTLA-4则起到了要害感化、成为为数不多在推动胰腺癌一线III期临床实验的IO产物。 假如KN046可以或许拿下胰腺癌、有望成为这一顺应症的焦点疗法，将具有很是年夜的市场价值。但从公司的最新通知布告来看。KN046与这一方针之间仍有不小的距离。 从贸易化的角度来看。康宁杰瑞也很是火急需要一款有竞争力的新产物上市。 今朝。合用于不成切除或转移性微卫星高度不不变（MSI-H）或错配修复基因缺点型（dMMR）的成人晚期实体瘤患者的医治，康宁杰瑞唯一的一款贸易化产物—恩沃利单抗打针液，是全球首个且今朝独一获批上市的皮下打针PD-（L）1抗体。 2022年、2023年，恩沃利单抗打针液在中国的贸易化成就是5.67亿元、6.349亿元。 财报显示，同比增加31.12%，实现产物收入1.96亿元，2023年全年，同比增加32.54%，同比收窄35.35%，康宁杰瑞实现总收入2.19亿元，年度总吃亏为2亿元。截至2023年末，该公司现金贮备14亿元。 本文综合券商中国、中新经纬、康宁杰瑞官微等 .app-kaihu-qr {text-align: center;padding: 20px 0;} .app-kaihu-qr span {font-size: 18px; line-height: 31px;display: block;} .app-kaihu-qr img {width: 170px;height: 170px;display: block;margin: 0 auto;margin-top: 10px;} 股市回暖，抄底炒股先开户！智能定投、前提单、个股雷达……送给你>>。
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