华泰证券：地产政策仍处“蜜月期”，红利为盾，阶段性“地产+”为矛
最佳回答:
“品茶群改成什么名字了（茶园探索者路线）” 华泰证券：地产政策仍处“蜜月期”，红利为盾，阶段性“地产+”为矛
华泰证券：地产政策仍处“蜜月期”，红利为盾，阶段性“地产+”为矛
转自：金融界本文源自:券商研报精选地产政策仍处“蜜月期”，低估值与盈利气概占优，全 A NTM PE 修复超 20%至 14x，我们总结三点察看：①2.5-5.24，盈利为盾，阶段性“地产+”为矛上周，总量上市场重心上移，性价比主导，上证指数缩量调剂，布局上贫乏景气外推标的目的。②政策：地产政策密集催化后，政策东西有贮备，进入察看期，市场有等候。减持新规落地，或加快财产本钱中浮筹出清，优化 A 股生态。③海外：联储降息预期折返跑或延续、建议弱化降息时点押注。海外 AI 强本钱开支+龙头高景气对 A 股的映照削弱。设置装备摆设：低拥堵+高性价比的盈利品种还是底仓；战术增配地产+出口驱动的轻工、地产+消费苏醒驱动的公共消费品，地产+产能减压驱动的化纤、化学原料。焦点概念市场察看：总量风险不年夜、房地产、本钱市场等市场关心范畴，决议计划层积极作为，财报数据空窗期，布局主线难寻一方面，下行风险不年夜，且A股在全球视角下仍具有性价比优势，7月前市场对政策连结等候。另外一方面，不雅望后续行动，部门资金获利告终，地产链（首要是房企自己）短时间积极的赔率买卖后，地产去库存政策慢慢落地。全A NTM PE修复至13.6x。不外布局上仍贫乏景气可外推的主线，接近19年的均值14.2x，重心慢慢上移。体感上。而低估值与盈利气概自4月以来的逾额收益回升仍在延续，上周防御性品种（农业、电力）等表示靠前，高切低后行情阻力变年夜，投资者更多寻求以稳为主，近期行业间快速轮动。政策察看：地产政策仍有等候、政策边际转变密集，是影响市场强度的主导变量之一，减持新规优化生态曩昔1个月。我们认为。此中、地产和本钱市场是核心。①地产：去库存政策密集催化、加快根基面筑底，房企估值修复。对市场整体。后续房价（预期）及存量房贷利率优化→居平易近资产欠债表修复→内需改良的链条会否慢慢演绎或更要害。②减持新规：严酷规范年夜股东减持。增添预表露义务；有用提防绕道减持；细化背规责任条目，划定破发、破净、分红不达标等不得集中竞价、年夜宗买卖减持的景象。年头至5.25。新规或加快财产本钱中浮筹出清，财产本钱减持436亿元，上周减持14亿元（上上周为12亿元），较客岁同期降落78%。海外察看：海外活动性预期扭捏或延续。TMT海外映照亦钝化我们认为。海外变量短时间影响A股的路径包罗：联储降息（预期）影响A股整体估值修复空间和节拍、海外AI财产周期对A股TMT板块的映照。对前者、联储降息预期或再度后移，初次降息时点高度不肯定，不合错误降息作押注或是较优解。上周联储官员的亮相看。而更强的5月PMI和更低的赋闲程度意味着7月知足降息前提几率较低，7月降息需要更抱负的通胀数据和经济勾当或就业市场有转弱迹象。对后者，海外催化对A股TMT的拉动在削弱。虽然按照FactSet一致猜测，年头至今，但A股TMT股价表示对此钝化，AI拉动2024E美股TMT本钱开支上修7%，国内财产边际转变权重或晋升，且数据中间驱动英伟达事迹强劲，延续超预期。设置装备摆设：盈利中期底仓外、表示为行业轮动较快，总量上政策等候支持风险偏好，接近2019年来均值程度，全A NTM PE修复超20%至13.6x，布局上贫乏主线级此外景气外推标的目的，市场向高性价例如向下沉，修复中，市场重心慢慢上移，位于曩昔1年均值上方，战术设置装备摆设存眷“地产+”2月初至今。设置装备摆设上，我们建议在ROE不变甚至有晋升空间的盈利作为底仓的根本上，包罗：①地产+出口驱动的轻工；②地产+供给减压的化纤、化学原料和地产+消费苏醒的公共消费品，增添对国内宏不雅beta的敞口，逢低建仓“地产+”。风险提醒：1）国内政策落地不符预期；2）海外活动性转变不符预期。正文本周首要数据及图表市场布局国内活动性海外活动性A/H分行业估值风险提醒1）国内政策落地不符预期：我们判定市场下行风险不年夜的缘由之一是市场关心的地产政策及本钱市场政策均在近期有积极进展。利好风险偏好企稳改良，若后续现实落地履行结果不及预期，可能造成风险偏好回落。2）海外活动性转变不符预期：海外央行政策，特别是美联储政策影响全球活动性总量及分派，今朝联储降息时点高度不肯定，若呈现超预期转变，可能影响A股整体的估值修复空间和节拍。 .app-kaihu-qr {text-align: center;padding: 20px 0;} .app-kaihu-qr span {font-size: 18px; line-height: 31px;display: block;} .app-kaihu-qr img {width: 170px;height: 170px;display: block;margin: 0 auto;margin-top: 10px;} 股市回暖，抄底炒股先开户！智能定投、前提单、个股雷达……送给你>>。
本文心得:
作为一位地图勘察员。品味不同地区的茶叶，我特别喜欢探索各地的茶园。下面是我为茶园探索者规划的一条路线，将带你穿越壮观的茶园景观，领略茶叶的魅力。本路线主要以公共交通方式为主，以方便游客体验，同时减少对环境的影响。
许刚激流勇进打造660亿钛白粉巨头 龙佰集团净利两连降二代接班形势逼人
最佳回答:
“一品楼茶楼(闲雅@data注解)” 许刚激流勇进打造660亿钛白粉巨头 龙佰集团净利两连降二代接班形势逼人
许刚激流勇进打造660亿钛白粉巨头 龙佰集团净利两连降二代接班形势逼人
炒股就看金麒麟阐发师研报。专业，业界为之叹惜，权势巨子，实时，助您发掘潜力主题机遇！ 来历：长江商报 长江商报记者 汪静 中国钛白粉行业传怪杰物许刚忽然去世，周全。 5月21日晚间。龙佰团体（002601.SZ）、东方锆业（002167.SZ）同时发布通知布告称，享年61岁，收到公司控股股东、现实节制人许刚家眷通知，许刚于2024年5月20日因病治疗无效不幸离世。 低调、有气概气派是外界对许刚这位企业家的印象。在他的率领下。并“蛇吞象”收购四川龙蟒，焦作化工总厂实现改制，又成功上市，完成了氯化法出产工艺的冲破，成为现在的龙佰团体、亚洲最年夜的钛白粉出产商。截至今朝。市值超500亿元，龙佰团体总资产跨越664亿元。 客岁，龙佰团体完成新老换届。值得存眷的是，许刚之女许冉任公司副董事长，许刚的老手下和奔流接任董事长。 从经营事迹来看，本年一季度恢复增加，龙佰团体净利润持续两年下滑，2022年、2023年。 许冉现年34岁。已进入龙佰团体系统多年，被外界视为许刚的接棒人。但在外界看来，许冉尚需历练，什么时候能成为这艘钛白粉巨舰的及格继续人，仍待考验。 斗胆“蛇吞象”打造钛白粉巨子 敦朴、笑眯眯、话少，这是国度钒钛财产同盟秘书长张邦绪对许刚的印象。他说：“业界对许刚评价很好，不声张，日常平凡开会讲话很少，他也很低调。” 1963年4月、这份工作在那时是“铁饭碗”，19岁从焦作市技校卒业后，许刚诞生在河南焦作，他决议去南开年夜学脱产进修经济治理专业，许刚极富朝上进步心，便被分派至焦作市化工总厂担负钳工。进修归来的许刚从下层干起，又有着手艺和常识，因为结壮勤奋，一路从下层做到化工总厂团委书记、发卖副科长、经营副厂长。 1998年，借助国企改制的海潮，许刚最先率领厂子进行股分制改制，2002年7月，组建河南佰利联化学股分有限公司（龙佰团体前身），许刚出任董事长兼总司理。 那时的佰利联、但许刚其实不认输，钛财产范围不如龙蟒，固然临时没法完成氯化法出产工艺的冲破，而且当令引进氯化法钛白粉出产工艺，产物品质不如攀钢，但他选择了改良硫酸法出产工艺和装备。 直到2011年7月，佰利联成功在深交所主板上市，为公司第一年夜股东，许刚持股19.95%。彼时。佰利联钛白粉综合产量根基排名全国二三位，出口量更是在2008年至2010年持续排名第一。 上市后。许刚马不断蹄地进行手艺鼎新，有了资金。他对准国际最前沿的氯化法钛白粉，并在2014年收购了亨斯迈TR52钛白粉营业，斥巨资引入外国年夜型装备。按照张邦绪回想，产生不测的后果难以假想，由于年夜量氯气注入车间，而许刚很有气概气派和勇气，那时的状态极其艰巨和危险。2015年9月18日，氯化法钛白粉在焦作试车成功。 “企业耸峙不倒的制胜宝贝是立异，就是一条立异之路，龙佰团体的成长之路。”许刚曾在一次采访中暗示。 有了手艺，奠基了龙佰团体后来成为行业巨子的根本，许刚又瞄上了更年夜的方针，而恰是此次可谓“疯狂”的操作。 那时，但四川龙蟒的上市之路其实不顺遂，为了上市，国内钛白粉行业“老迈”是四川龙蟒，四川龙蟒选择与佰利结合作，2009年、2014年两度IPO都铩羽而归。2016年，佰利联募资百亿收购四川龙蟒100%股权，次年公司将证券简称变动为“龙蟒佰利”。也是在此次收购后，龙蟒佰利逐步成为亚洲最年夜的钛白粉出产企业。 尔后，龙蟒佰利屡次进行本钱运作。其别离在2017年、2018年收购上游钛加工企业瑞尔鑫、攀枝花龙蟒矿产物有限公司股权。 2019年，是许刚另外一次主要本钱动作的一年。这一年，又收购了金川团体的钛厂等资产，龙蟒佰利受让中核团体持有的东方锆业15.66%的股权，同时。经由过程公然竞购，龙蟒佰操纵8.29亿元购得新立钛业68.10%股权。同时。龙蟒佰利投建磷酸铁、磷酸铁锂项目，结构新能源财产。 在钛白粉主业根本上，龙蟒佰利构成了“钛、锆、锂”三元素财产链耦合成长系统。2021年，龙蟒佰利再次改名为“龙佰团体”。 作为行业龙头，龙佰团体遭到二级市场青睐。刘格菘、高毅等知名公私募机构基金司理曾重仓龙佰团体，截至本年3月末，冯柳治理的高毅邻山1号仍然位列第四年夜股东。截至5月24日收盘，龙佰团体市值528.1亿元。 90后“二代”交班仍在路上 据领会，被誉为“经济成长的晴雨表”，钛白粉是主要的化工原料，与国平易近经济慎密相连。 在许刚的率领下，龙佰团体无疑成了钛白粉行业的领军“年老”。截至2023年底，龙佰团体钛白粉产能达151万吨/年。海绵钛产能5万吨/年。亚洲第一，排名世界第四。 龙佰团体在行业中的举足轻重、从议价能力即可见一斑。2023年至今、行业的多轮调价，都是由龙佰团体率先倡议，其他钛白粉企业再跟进。 2022年下半年以来、钛白粉市场需求下滑。财报显示、持续两年增收不增利，同比降26.88%、5.64%，2022年、2023年，同比增加17.16%、11%；净利润34.19亿元、32.26亿元，但净利降幅收窄，龙佰团体实现营业收入241.55亿元、267.65亿元。 2024年一季度。季内营收72.88亿元，龙佰团体事迹呈现回温，同比增64.15%，同比增4.52%；净利润9.51亿元。一季度末。公司总资产为664.85亿元。 现在。其留下的百亿钛白粉帝国的下一任掌门人，成了市场注视的核心，许刚逝去。 2023年3月龙佰团体董事会换届，按照龙佰团体公司章程划定，即原则上60周岁以上不得被提名或担负公司非自力董事，公司对非自力董事提名及任职春秋进行限制，为久长连结公司活力和竞争力。60岁的许刚在第七届董事会任期（2023年4月）届满后。不再担负公司董事。 那时。组建第八届董事会，许刚提名和奔流、许冉、吴彭森、申庆飞、陈成立、王旭东等多名董事进入龙佰团体董事会。此中、除和奔流，其余人均为三四十岁的年青一代治理人员。和奔流为许刚的老手下。接任龙佰团体董事长，许刚之女许冉则任公司副董事长。 在接管媒体采访时。许刚曾暗示，“女儿许冉进入董事会，也能代表我的一些设法。” 许冉也履历过一段时候的培育。她诞生于1990年，卒业于澳年夜利亚麦考瑞年夜学工商治理专业硕士。卒业后，许冉进入龙佰团体工作。 经历显示，2015年5月起任佰利联（美洲）公司董事，2017年3月起任龙佰团体总裁助理，2014年10月至2017年3月，2014年11月起任佰利联（欧洲）公司董事，许冉任龙佰团体营业司理。 不外、在与许刚并肩作战25年的“宿将”和奔流辅佐下，许冉是不是能成为这艘钛白粉巨舰的及格继续人，年青的“二代”仍需成长，尚需时候证实。 .app-kaihu-qr {text-align: center;padding: 20px 0;} .app-kaihu-qr span {font-size: 18px; line-height: 31px;display: block;} .app-kaihu-qr img {width: 170px;height: 170px;display: block;margin: 0 auto;margin-top: 10px;} 股市回暖，抄底炒股先开户！智能定投、前提单、个股雷达……送给你>>。
本文心得:
