中航证券：首予中集安瑞科“买入”评级 目标价10.1港元
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.ct_hqimg {margin: 10px 0;} .hqimg_wrapper {text-align: center;} .hqimg_related {position: relative; height: 37px; overflow: hidden; background-color: #f6f6f6; text-align: center; font-size: 0; } .hqimg_related span {line-height: 37px; padding-left: 10px; color: #000; font-size: 18px; } .hqimg_related a {line-height: 37px; font-size: 15px; color: #000; } .hqimg_related .to_page {float: left; } .hqimg_related .to_page a {padding-left: 28px; } .hqimg_related .hotSe {display: inline-block; *display: inline; *zoom: 1; width: 11px; height: 11px; padding-top: 8px; background: url(n.sinaimg.cn/780p44r8/20150702/udvzt_ubg.gif) no-repeat; } .hqimg_related .hqimg_client {position: absolute; right: 25px; top: 0; padding-left: 18px; } 热门栏目 自选股 数据中间 行情中间 资金流向 摹拟买卖 客户端 中航证券发布研究陈述称，初次笼盖中集安瑞科（03899），赐与“买入”评级，估计公司2024~2026年归母净利润13.6/16.3/18.1亿元，方针价10.1港元。公司在洁净能源范畴行业领先地位安定，自然气产销量增长和氢能财产快速成长，拉动财产链设备和工程办事需求。化工情况和液态食物营业整体有望稳健增加，新营业范畴的进展有望超预期。别的，H股整体处于低估状况，优良的企业有望率先实现估值修复，将来全球本钱活动有望改良活动性。 中航证券首要概念以下： 洁净能源和化工罐箱设备业内领先、财产全球结构完美，兼具成长性和盈利价值 公司依托焦点的压力容器与温控手艺成长成为洁净能源、化工情况、液态食物三年夜范畴的领先企业。公司的洁净能源板块的2023年营收进献超60%，笼盖自然气、石油气、氢气等气体财产链，而化工情况与液态食物设备营收进献占比附近。 公司经由过程全球资本整合，和海外和国内市场营收进献相当的款式，慢慢奠基了三年夜板块营业的全球结构。2023年收入进献占比别离为海外48.5%和国内51.5%。 2023年公司营业收入236.3亿元、同比+20.5%，和海外市场和新营业开辟获得功效，事迹增加动力首要源于洁净能源板块收入增加，归母净利润11.1亿元、同比+5.6%。2020年~2023年公司营收和归母净利润CAGR别离均约为15%和5%，首要源于化工情况、液态食物营业的全球化扩大，和洁净能源营业结构和运营的深化。自2019年以来公司的派息比率保持在38%以上。并在2023年到达约49%的新高。 洁净能源：受益于全球自然气财产景气宇晋升。氢能和绿色甲醇营业潜力足 全球低碳转型叠加油气价差保持高位，拉动自然气财产链需求上行，积极开辟新业态和海外市场。估计2024年全球自然气产销两头均稳步放量。公司的洁净能源营业笼盖自然气、石油气的出产加工、运输、终端利用各个环节、毛利率12.8%，2023年收入149.1亿元、同比+40.8%。 1）陆上洁净能源：环绕自然气实现全财产链结构、首要产物包罗LNG、LPG、CNG和工业气体储运设备，在国内市场产销量领先。受益于国内油改气、煤改气历程加速，2023年陆上洁净能源收入120.1亿元、同比35.1%，经由过程丰硕气源渠道开辟非传统气源和成立多个出产基地来拓宽营业规模，占洁净能源板块收入约81% 在上游加工处置及运营相干的营业范畴，并成功地快速复制焦炉气制氢联产LNG项目。中游储运设备及营业工程范畴，开辟自然气、LNG应急调峰贮备项目等新营业。终端援用范畴，2023年公司的LNG车用瓶定单增加近39倍，因为重卡国6B尺度实行快速拉动自然气重卡销量。海外积极结构非洲、沙特等地域营业，创汗青新高，2023年海外陆上洁净能源营业收入达20亿元、同比+30.0%，并在海外工程项目上获得积极进展。 2）水上洁净能源：全球航运绿色进级、洁净能源替换传统燃料船的需求兴旺，带动公司船舶和LNG等燃料罐设备定单延续增加。作为全球市占率居前的中小型液化气船细分市场带领者，占洁净能源板块收入约15%，2023年公司水上洁净能源营业收入22亿元、同比+74%。2023年公司船舶在手定单约96亿元，LNG船用燃料罐定单近20亿元（同比+142%）。前期经由过程收并购贮备足够造船产能，将来有望延续受益于全球洁净能源船舶需求的放量，并依托专业的船舶制造能力丰硕产物线。 3）氢能和绿色甲醇：氢能产物线笼盖制、储、运、加、利用等全财产链环节。根基涵盖各压力品级和利用场景。受益于全球氢能财产升温。最近几年来公司氢能营业定单量倍增，2023年营收立异高达7亿元、同比+59.0%，2020~2023年公司氢能营业收入的CAGR到达76.5%。氢能财产成长潜力年夜。公司有望充实受益于行业景气宇上行。 甲醇作为船用替换燃料已迈出本色性程序。2023年马士基首条绿色甲醇燃料船成功航行。全球绿色甲醇财产有望迎来冲破。公司已锁定跨越100万吨的生物资资本。并与合作火伴在广东落地首个项目，后续有望基于燃料乙醇工场敏捷复制。 化工情况：罐箱需求整体不变、2023年公司化工情况板块遭到影响收入达44.1亿元、同比约-17%跟着全球经济苏醒叠加化工品涨价，估计2024年全球化工罐箱需求稳健增加，有望支持公司的化工情况板块营业安稳增加，后市场办事和医疗装备等新营业获得冲破 作为全球罐箱龙头。z/oo o> 化工情况板块国内市场收入的占比已由2022年的8.3%升至2023年的12.2%。公司在罐箱后市场和医疗装备营业均获得进展、2023年收入别离冲破1亿元（同比+39.2%）和2亿元（同比+20.3%）。 液态食物：海外啤酒营业步步为营、在烈酒、生物制药等新营业范畴获得进展。 作为全球领先的食物设备和工程供给商、并完玉成球化产能结构，公司堆集了优良的海外客户资本。2023年液态食物板块收入达42.9亿元、同比+18.6%。2023年液态食物营业的新签和在手定单创下新高。海外啤酒交钥匙工程项目进展顺遂。海外啤酒营业为液态食物营业的重心。有望受益于酒饮行业的景气宇上行，全球化产销收集结构完美，具有优良的客户资本。公司还发力拓展烈酒和生物制药设备市场，在国内白酒和威士忌项目和吸入剂夹杂系统设备上获得冲破。近两年非啤酒营业拓展功效显著，在液态食物板块的收入占比扩年夜至25%以上。 风险提醒：全球经济景气宇影响下流需求；汇率与原材料价钱年夜幅波动影响公司盈利；新营业开辟不及预期。 .app-kaihu-qr {text-align: center;padding: 20px 0;} .app-kaihu-qr span {font-size: 18px; line-height: 31px;display: block;} .app-kaihu-qr img {width: 170px;height: 170px;display: block;margin: 0 auto;margin-top: 10px;} 股市回暖，抄底炒股先开户！智能定投、前提单、个股雷达……送给你>>。
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中新社上海5月26日电 (谢梦圆 李秋莹)中国的海洋面积相当于陆地面积的三分之一，海洋在国度经济成长款式中的感化尤其主要。上海作为中国的口岸城市之一，向海“掘金”，实现财产进级，经由过程晋升设备高端化、智能化水平，正加快科技研发。 记者近日来到位于上海长兴岛的上海振华重工。看到了挺拔林立的岸边集装箱起重机(下称“岸桥”)。 岸桥是用于集装箱船埠对集装箱船进行装卸功课的装备。据上海振华重工长兴分公司副总司理徐建中介绍。可带来丰富利润，这个绰号仿佛也不再被说起，但此刻装卸的费用有所下降，装卸集装箱的费用曾很是高，所以被戏称为“船埠印钞机”。 图为5月25日的上海振华重工船埠。李秋莹 摄 不但如斯、两种需求之间还会存在时候差，并且因为制造周期比力长，“全球商业物流有需求才会带动岸桥的需求，岸桥定单也易受国际金融和经济情势的影响。”徐建中坦言。 自动求变才能开辟场合排场。面临市场情况的压力，振华重工选择增强要害制造范畴的手艺立异，延续推出主动化集装箱船埠新手艺，环绕口岸船埠装卸工艺设计与仿真、智能管控、智能设备等标的目的。 “我们并非被动地等市场、而是自动去发掘市场。”徐建中暗示、供给效力更高、本钱更低的装备，这就给开辟新市场供给了机缘，手艺更迭也会对装备的市场周期发生影响，鼓动勉励用户改换新装备，“可以经由过程手艺改革。好比我们供给远控手艺和主动化船埠手艺等高效力解决方案。用户就会想法子更新装备或扩建船埠。这对我们不变定单量和市场份额起到了积极的感化。” 有了足够的定单。若何包管出产交付又成了新问题。中国船舶新接定单量、手持定单量持续多年世界第一。船舶企业面对“用工荒”的逆境，依托人工建造的模式，费时吃力，效力较低；且出产情况卑劣，但船舶制造属于典型的劳动密集型财产。 对此、上海交通年夜学长兴海洋尝试室研究了船舶小组立建造的同一数据模子、基于人工智能(AI)的小组立无人化产线节制手艺等2项要害手艺，自立研制4套主动扮装备，开辟1套软件系统，建成小组立无人产线原型样机。 “之前利用人工操作时。全部流程需要破费13天，制造周期可以缩短至1天，从钢板进去到小组立出来，此刻采纳无人化产线。”长兴海洋尝试室船舶数字孪生手艺研究中间负责人、研究员胡小锋介绍、这条无人化产线不但缩短了无效的期待时候，还能削减人工数目，此刻只要一两小我操作产线便可，“本来这部门的船舶建造可能需要几十人。” 今朝，该产线已完成年夜部门研发，处于测试阶段。 像如许经由过程科技前进带来财产进级的案例，在长兴岛上其实不鲜见。长兴海洋尝试室入驻的长兴财产园区中，就座落着很多具有高科技含量的海西服备企业。 作为上海海装配套财产的特点财产园区，该园区致力于打造产研融会的海洋科技岛。自2007年成立以来，园区已吸引跨越7000家公司注册和跨越70家船配企业入驻，鞭策海西服备手艺的立异和财产化，与园内的科研院所配合组成了海洋科技研发和财产成长生态系统。 “这些年LNG船(液化自然气运输船)的定单显现爆发式增加，海洋经济整体显现出稳步增加的趋向，包罗旧海西服备的革新更新也很火。”长兴财产园区财产成长部司理钱思齐说、“我们岛上的沪东中华此次接到了18艘27万吨级的LNG船定单，而此刻环境已产生改变，前几年的市场几近被韩国垄断，LNG船的手艺含量较高。” “今朝，岛上的全数定单量已可以满载出产到2028年末。”长兴财产园区财产成长部副司理黄崔勇说。(完) 【编纂:李岩】。
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