Gangtise投研日报 | 2024-05-28
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“杭州下沙约炮(浪漫之夜，尽情释放激情)” Gangtise投研日报 | 2024-05-28
Gangtise投研日报 | 2024-05-28
来历 Gangtise投研 —— 制造|科技（17家）—— 【发掘机】阐发师暗示、同比下滑17%，同比增加19%，同比增加5%，出口销量是8500台，依照CME不雅测数据，估计5月我国发掘机的销量是16200台，此中国内销量是7700台。从2024年3月最先国内发掘机的销量已持续3个月显现正增加、且增加幅度在扩年夜。2024Q1我国小型发掘机的销量占比在65%、估计Q2小型发掘机的销量数据会更好。曩昔2~3个月、今朝平均开工率保持在72~74%，国内挖机开工小时数延续保持在中高程度。2024年1~4月国内水利方面的固定资产投资同比增加超20%，这为发掘机后续季度的销量供给了很强的支持。估计2024年国内发掘机增量需求首要集中在6~20吨型的机械上，全年发掘机内销同比增幅有望到达10%摆布。 【船舶】阐发师暗示、估计全球后续将呈现50多艘集装箱船定单，总价值大要75亿美元，4月新接定单在全球的份额已接近70%，后续看好中国集装箱船定单小岑岭的表示，近期良多集装箱航运公司最先向船坞询价，今朝中国集装箱船的新接定单份额在全球延续晋升。 【OLED】阐发师估计。出货量到达6.6亿部，2024年全球智妙手机出货量将同比增添至12亿台摆布，此中OLED面板手机渗入率估计到达55%。2023年全球智妙手机对第六代OLED面板的需求量为27.9万片/月，估计2024年需求量为31万片/月，至2028年需求量将到达35万片/月、复合增加率约为4.74%。 【医疗IT】阐发师暗示、进一步验证医疗IT苏醒预期，2024年1~4月定单环境不变向上，医疗IT行业在2023年显现强预期弱实际的节拍。2024年1~4月公然渠道的医疗IT定单总数为1002单、较2023年同期的715单同比增加40.1%。2024年1~4月公然渠道的医疗IT定单总金额为18.87亿元、较2023年同期的17.7亿元同比增加6.6%。医疗IT行业具有较着的季候性、2023年1~4月、5~8月、9~12月、2024年1~4月定单金额的环比增速别离为-37.2%、25.2%、31.5%、-35.25%，招投标首要鄙人半年进行，2024年1~4月的环比环境相较2023年同期有所改良。外部监管使得招投标进程加倍规范。均高于行业整体环境，一线品牌更容易获得定单，卫宁健康、创业慧康、嘉和美康2024年1~4月累计定单金额同比增速别离为17%、64%、7.5%，将来行业集中度有望进一步提高。判定将来下流需求将会进一步回暖、医疗IT框架性政策及具体细则将会延续出台，对将来3~5年医疗IT需求景气宇及首要供给商的定单增速连结乐不雅。 【矿山机械】阐发师暗示。2020~2023年，且2024Q1矿山机械出口额同比增加连结在20%以上，中国的矿山机械出口额从不到14亿元提高到了41亿美元，今朝行业景气宇很是高，首要因为全球的矿山本钱开支处于新一轮的上升周期。别的。今朝行业内的龙头公司中信重工在国内的市占率到达了80%以上，在国际的市占率到达了20%以上。 【LED屏】阐发师称。年夜范围实行影院LED屏放映系统更新打算，5月24日，方案说起要推行新一代影院设备系统，国度成长鼎新委等六部分印发《鞭策文化和旅游范畴装备更新实行方案》。从业人员暗示、今朝LED屏的本钱（10米规格）已从最初的600多万元降至100~200多万元，将来价钱存在进一步降落的可能性。理论上讲。LED屏的利用寿命很是长，在10年以上。 【绿电】专家暗示、今朝估计相干政策将在2024年年末或2025年年头出台，绿电消费政策估计将实行可再生能源责任权重。省分将按照用户承受能力分阶段实行。假如可再生能源责任权重政策落地，绿电情况溢价能保障不变在3~5分钱程度。若政策延迟，2024年溢价可能会继续降落。配额制落实后，最少能保持此刻的价钱程度。辅助办事本钱因为其为机遇本钱，核算较为坚苦。国度层面可能出台宏不雅指点性原则，自行设定公道的分摊比例，各省将按照电源布局、用户布局差别和用户承受能力。 【AI利用】阐发师暗示、全球AI手机销量估计从2024年的2.4亿部增加到2025年的3.6亿部，渗入率从22%晋升到32%。全球AI PC销量估计从2024年的0.5亿台增加到2025年的1.2亿台、渗入率从22%晋升到43%。 【910C】专家暗示、打算在5~6月最先进行板卡机、铜毗连和GPU互联等方面的测试，估计于2024Q4推出样机，华为910C芯片今朝首要进行机能测试，2025Q1最先量产。910C芯片今朝仍采取7纳米工艺，估计2025年市场空间可达20~30万颗。 【集装箱】阐发师称，2024年1月集装箱标箱新定单价钱约为2100美元，春节后价钱回落至1850美元。3月底~4月初、集装箱价钱呈现新一轮上涨趋向，最新报价为2150~2200美元，马士基等年夜型海运公司年夜量下单。今朝国内集装箱企业产能已排满至9~10月、估计2024年后续季度集装箱价钱仍有不小的上浮空间，斟酌到集装箱出货岑岭期为6~9月。 【HJT电池】阐发师暗示。而且加工费降落超越市场预期，海外浆料年夜厂KE在2023年年末成功冲破了30%含银量的银包铜浆料。0BB手艺加上30%银包铜浆料的冲破，使得异质结电池具有了低银耗的优势。该手艺使得异质结电池可以或许受益于银价上涨，与银价波动脱敏。功率方面，与TOPCon电池比拟，仅领先约10W，HJT电池在当前210版型下。但TOPCcon电池在晋升正面LECO程度后、双面Poly手艺的提效空间被透支，2024年年内，TOPCon的提效手艺相对乏力，致使头部厂商对双面Poly手艺的导入持谨严守旧立场。HJT电池有明白的提效空间。包罗年夜功率电源、PVD、转光膜、二次制绒和钢网印刷等手艺。估计到2024年年末。对应约30W的功率晋升，HJT组件在210版型下将领先TOPCcon组件跨越4%。 【低空经济】阐发师暗示、首要集中在长三角、珠三角和京津冀地域，今朝全国低空相干招标跨越500条，此中万万级以上项目有6个。估计低空经济的平均投资收受接管期为3~5年。 【电力】阐发师暗示。此中太阳能发电装机容量同比增加52.4%，国度能源局发布的1~4月全国电力工业统计数据显示，风电装机容量同比增加2.6%，全国累计发电装机容量同比增加14.1%。国度能源局在黑龙江、安徽、山东、广西、四川、宁夏等省分展开2024年电力范畴综合监督工作，估计夏日用电岑岭将致使供需关系重要。 【造船】阐发师称，船型正向双燃料或氨燃料改变，高价值量的新能源船型定单量呈上升趋向，全球航运业正面对脱碳政策趋严的影响。截止到2024年4月底，在手定单笼盖的制造年数为3.52年，对应1.32亿批改总吨，全球船坞在手定单量为4782艘。2023年新能源船的定单占比为30%，估计2024年全年定单占比会较2023年翻倍，2024年1~4月定单占比晋升至56%。 【集运】阐发师暗示。集运行业的盈利环境呈现了较年夜幅度的改良，进入2024年以后，全年盈利向好的趋向比力较着，红海事务造成直接的运输距离拉长和间接的供给链系统杂乱。从运价来看、今朝欧美干线的运价回到了2021年高点一半的位置。从运价的延续性来看、同时跟着进入暑期旺季，继续去鞭策运价连结高位或高位向上，今朝船公司已发布了6月下旬的涨价打算，整体需求端可能会有环比上行。 【5G】阐发师暗示、该手艺自1999年初次摆设，今朝中国年夜约有7~8万千米铁路利用GSM-R手艺。GSM-R手艺基于2G手艺。因为与3G和4G收集摆设时候堆叠，未进行进级。2025年邻近。行业共鸣是2030年后将逐步裁减GSM-R，GSM-R手艺接近生命周期末期。5G手艺因其成熟的财产链和抗干扰能力，被视为下一代铁路通讯手艺首选。今朝5G铁路革新还处于测试阶段，商用摆设可能要比及2025年末或2026年。 【光伏】阐发师暗示、光伏的需求在2024年4月上旬较好，整体累库现象较着，但4月下旬到5月需求相对平平；4月、5月、6月的光伏排产根基持平。国内装机量在2024年1~2月份猛增后、3~4月份装机量同比2023年略有下降；海外需求较好，出口量有20~30%的增加。硅料、硅片、电池片和组件近期价钱下跌。电池片价钱跌幅小于硅片，连结盈利状况。玻璃和胶膜龙头公司因为本钱优势，市场地位相对安定。 —— 消费|医健（4家）—— 【家电】阐发师称，4月家电出口额同比增加10.9%，2024年3月家电出口额同比下滑4.6%，首要系冰箱、空调、彩电等品类拉动，海关总署数据显示。估计2024Q2冰箱出口额有望实现双位数增加，空调增加首要系拉美、西欧地域拉动，冰箱出口增加首要系拉美、东欧、中东非等地域拉动，电视出口增加首要系西欧、亚太、北美地域拉动，空调出口增加延续性较强；2024年4月电视出口额同比增加约25%，电视出口增加趋向可以延续，冰箱出口增加延续性较强；估计2024H2洗衣机出口将面对高基数压力；估计2024Q2空调出口额将连结正增加。财产在线数据显示、家空6月排产（表里销合计）增速约16.8%，冰箱9%，洗衣机8.1%。2024年6~8月份空调内销排产增加别离为3.6%、0.9%、-6.2%，渠道削减备货，首要系气候影响，外销定单对内销排产构成挤压。 【人工关节】专家称。2024年约28.6万套，2024年达29.5万套，整体降落7%；2021年集采膝关节报量约23万套，增加27%，2021年集采髋关节报量约30万套。价钱方面，此次续采国产和进口髋关节价钱拉平了，较2021年价钱降落约6%；此次续采膝关节价钱整体拉平（约5000元/套），国产价钱有所上涨（由2021年的2000~4000元/套涨至5000多元/套）。2024年续采髋关节报量国产占比约85%，爱康4万套，春立约3.5万套，威高2.7万套，正天是4.6万套，进口约15%；从报量排名看。2024年续采膝关节报量国产占比约67.2%、爱康4.6万套，春立1.05万套，进口约32.8%；从报量排名看，正天是4.8万套，威高1.65万套。此次续采，正天髋关节和膝关节报量均增加较着，爱康膝关节报量增加较着。整体看，国产厂家供货价是中标价的4~4.5折。 【生猪】阐发师称，2024年5月24日猪价达16.6元/千克。首要系生猪供给端呈现本色性缩短，整体看二育比例还处于汗青偏低程度，养殖端看涨情感升温，二育积极性有所晋升，同比上涨14%，较上周环比上涨8%。估计2024H2生猪价钱高点在25元/千克、消费端有望好过市场预期，首要系后续生猪供给量偏紧。另外，生猪财产端估计2024H2生猪价钱会到18元/千克。 【血成品】阐发师称，占比为30%，占比为70%，进口人白获批822批（同比增加17%），同比增加11%，人血白卵白：2024Q1人血白卵白批签发1174批，此中国产人白获批352批（同比持平）。免疫球卵白：2024Q1静丙批签发批次为270批、同比增加降落24%；其他品种如狂免23批（同比增加5%）、破免31批（同比下滑21%）。凝血因子类：2024Q1凝血因子VIII获批143批（同比增加46%）、PCC获批64批（同比降落16%）、纤原64批（同比增加31%）。估计2024年全年静丙需求保持在较高程度、纤原存在布局性机遇（具有阿尔法属性的公司能获得不错增加），人白供需将连结相对均衡。 —— 材料|能源（6家）—— 【MDI】专家称，近日陶氏化学公布其44万吨MDI装配因原料供给身分最先停产，此将直接影响北美市场供给，停产周期最少2个月，间接影响亚太地域几万吨的市场供给。今朝陶氏化学北美基地、巴斯夫、科思创MDI开工率均在60~70%。欧洲整体装配开工率为60~70%，乃至更低。估计后期欧洲地域MDI开工率难以晋升，首要系：一是下流客户对欧洲基地供给的不变性（首要是战争影响）持思疑立场；二是国内以万华为首企业的本钱更低。别的。欧盟是不是会出台相干政策打压其竞争敌手需存眷。假如后续海外MDI产能没能实时恢复，将利好万华的出口。估计后续MDI景气宇延续修复，冰箱方面MDI需求较旺，短时间看，存在供给端扰动，持久看，国内地产政策将晋升相干需求。2024年4月份聚合MDI和纯MDI出口量别离同比增加27.8%、26.9%。首要系海外MDI产能呈现很是规性减产。2024年3月份以来国内MDI开工率有较着晋升。较年头晋升25pct。今朝国内MDI库存约7.94万吨。库存程度相对较低。 【白银】阐发师称。今朝上期所库存仅700余吨，白银已持续3年求过于供，全球供给将延续偏紧，估计2024年白银有较好的弹性，叠加其工业金属属性，处于汗青很是低的位置。 【无烟煤】阐发师称，今朝喷吹煤坑口价为1100元/吨摆布，焦炭在2000元/吨。无烟煤市场供给处于偏紧状况、估计后期无烟块煤价钱仍有上步履力，价钱持续周围反弹，且尿素价钱处于上行趋向。 【动力煤】阐发师称，上周山西动力煤坑口价为742元/吨，周环比上涨22元/吨，国内口岸动力煤价钱为884元/吨。周环比上涨24元/吨。此中曹妃甸增加65万吨，北方口岸库存为2600万吨，周环比上涨140万吨，秦皇岛和京唐港别离增添28万吨和32万吨。上周全国样本煤矿产能操纵率为86%。此中山西、内蒙和陕西别离为81.3%、85.4%和92.6%，别离转变+0.3pct、-1.3pct、+0.2pct，周环比降落0.4pct。 【自然气】阐发师称、出口能力有限，届时将成为自然气价钱变更的分水岭，今朝美国自然气举措措施产能不足，2026~2027年美国将有较多自然气液化工场投产，进而使得消费量上升，也将带动中国自然气价钱下跌，国际自然气价钱将年夜幅下跌。别的。今朝中国自然气领受站操纵率为50%，且仍有多量量领受站处于行将投产或计划中。 【煤炭】阐发师称。内蒙样本煤矿周度产量已持续下滑两周，近日因环保身分影响，内蒙古部门露天煤矿产量有所降落。2024年4月份，新疆煤炭日均产量为121万吨，但增速有限，环比转负；山西日均产量有所恢复。别的。估计产量顶部为240~245万吨，4月份全国铁水日均产量为222万吨，当前产量为237万吨。今朝国内沿海及内陆电厂煤炭库存在1.17~1.2亿吨，周环比增添100万吨摆布，内陆略有增加，此中沿海库存有所降落。上周鄂尔多斯地域煤炭日均产量为240~250万吨，首要系安监影响，较前期的270万吨有所降落。今朝山西和内蒙5500年夜卡煤炭到港价在920~950元/吨，陕西6000年夜卡到港价钱为935元/吨、均处于倒挂状况。 —— 金融|基建（6家）—— 【电力鼎新】专家暗示、 水电和核电将来可能会有市场化政策变更，致使均价降落。但带库容水电可经由过程辅助办事取得收益。径流式水电收益估计会下滑。核电市场化后收益也可能下滑。各省将分阶段推动水电和核电市场化历程。 电网真个投资机遇包罗特高压通道扶植和配网革新。估计投资将加速进行配网革新，以提高防灾能力和散布式电源承载力。今朝电力市场70%的电量是市场化买卖构成，40%的新能源电量是市场化买卖构成，估计2024年提高至60%摆布；1/3的水电电量是市场化买卖构成；核电根基不介入市场化买卖。估计2027年末或2028年前新能源市场化电量接近100%。今朝辅助办事市场已在做顶层设计。估计辅助办事推动进度比电力现货更快。估计到2030年才能成立比力完美的电力容量市场。关于绿电和绿证买卖品种。估计2024年绿电买卖品种在1000亿千瓦时以上，绿证最少发到2000万张以上。新能源电力市场化买卖后。后续收益会慢慢不变在公道程度，估计短时间2~3年新能源发电收益会走低。 【银行】阐发师暗示、理财范围的增量首要来自于逐日开放的中短债理财富品，4月银行理财范围年夜幅增加2.5万亿元，5月前三周银行理财范围增加0.4万亿元。Q1夹杂类和权益类理财范围有所降落，但4~5月略有回暖，现金治理类理财范围根基没有增加。 【房地产】阐发师暗示、此中一线城市、二线城市、三线城市新居成交量别离同比降落34%、40%、30%，5月1日~5月24日，整体看今朝还处于调剂阶段，首要缘由是五一长假在必然水平上影响大师的购房预期，54个重点城市新居成交量同比降落36%，较4月同期降落38%。 【保险】阐发师暗示、新华保险寿险保费同比降落接近11%，中国太保寿险保费同比降落接近4%，中国人保寿险保费同比降落接近6%，中国安然寿险保费同比增加2%，中国人寿寿险保费同比增加4%，1~4月。2024年以来寿险保费下滑趋向有较着减缓，首要缘由是银保渠道“报行合一”带来的营业调剂。 【水泥】专家暗示，从熟料扩大到全产物管控，水泥的新国标估计于2024年6月1日实行，新尺度更严酷，对有害成份的限制更加严酷。打消32.5品级水泥有助于裁减掉队产能、但小企业经由过程改变包装体例绕过国标，可能致使产能不降反增。本钱方面、可能致使市场南北极分化；背规企业可能集中在小企业方面，本钱可控；二三线企业对新尺度熟悉不足，年夜团体顺应新国标较早。估计2024年6~9月份全国水泥产量与2023年持平，因2024Q1降落较多。2024H2的经济政策出台和房地产行业安稳可能带动水泥需求好转，但供年夜于求的根基面不变。5月以来，一方面是季候性身分，水泥发货率持续几周都有环比上升，另外一方面是年头以后积存需求的释放。别的。水泥熟料利用比例最少提高10个百分点以上，意味着全部水泥熟料产能操纵率会响应晋升，估计Q2水泥行业的盈利会迎来环比的修复，部门减缓了行业供给真个压力，估计水泥行业新国标实行后。 【房地产-杭州】阐发师暗示、周度来访量环比5月9日新政铺开前一周增加45%，较4月周均上升19%，认购环比上升偏弱，较4月周均增添50%，整体周均认购幅度一般，今朝杭州25个主流项目来访有较着晋升，首要系杭州五一假期进步行了良多扣头和促销，整体转化率在5月9日新政后晋升有限。 .app-kaihu-qr {text-align: center;padding: 20px 0;} .app-kaihu-qr span {font-size: 18px; line-height: 31px;display: block;} .app-kaihu-qr img {width: 170px;height: 170px;display: block;margin: 0 auto;margin-top: 10px;} 股市回暖，抄底炒股先开户！智能定投、前提单、个股雷达……送给你>>。
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柯文哲：难以理解民进党的“动员抗争”，简直是时空错乱，不晓得在干什么？
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“泉州半套价格(变化多端读后感)” 柯文哲：难以理解民进党的“动员抗争”，简直是时空错乱，不晓得在干什么？
柯文哲：难以理解民进党的“动员抗争”，简直是时空错乱，不晓得在干什么？
柯文哲26日出席民众党不分区"立委"麦玉珍台中、南投联合服务处揭牌典礼。他表示，对于亲绿群众扬言28日继续聚集"立院"抗议蓝白推动"国会"改革法案，如果是在以前万年国代、"立委"时期，针对时事议题回应，执政党自己却在动员抗争行动，台湾民主化30年了，有时空错乱的感觉，但台湾已经进入民主化，难以理解民进党的思维，他认为抗争还有道理。
柯文哲说，但现在民进党在"立法院"许多动作是不成熟的，很多事就应该用文明的方法来走，台湾要成为文明的"国家"，要用文明的方式让"国会"运作，赖清德就职谈话有讲到，"国会"运作要坚守程序正义、少数服从多数、多数尊重少数。
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