华泰|港股策略：地产去库打开港股配置空间
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“成都巴适114论坛” 华泰|港股策略：地产去库打开港股配置空间
华泰|港股策略：地产去库打开港股配置空间
转自：华泰睿思 表里利好身分交叉，有望打开港股设置装备摆设空间 上周表里积极因素协力催化下，恒指时隔九个月从头冲破19000关隘。1）地产政策利好密集释放、联储降息钟摆式回归；3）互联网中概股一季报表示超预期，去库+扩需左右开弓，有望提振外资对国内的根基面预期；2）美国通胀压力边际减缓，助力港股上涨弹性。资金面或为本轮港股反弹的首要驱动，沽空资金平仓亦进献了首要增量，表里资协力修建港股资金面的增量情况。向前看、港股设置装备摆设空间有望延续，空间锚或看齐客岁7月末高位，时候锚在于国内外政策要害节点的交集——6月上中旬。设置装备摆设上，存眷多重线索的交集：地产、保险、公用、及纺服/电商等年夜消费板块。 焦点概念 地产政策重心转向去库存，存眷港股买卖的空间/时候锚 近期国内地产及内需迎来政策的密集抓手。去库+扩需左右开弓：1）以旧换新+存量房收储+3000亿保障房再贷款，2）“房贷利率+首付比例+公积金贷款”放松组合拳，助力加速释放购房需求，新老东西直指“库存去化”。地产去库或将脉冲式改良地产发卖数据、港股设置装备摆设空间有望延续，提振外资对国内的根基面预期。具体来看，1）时候锚点或在于6月上中旬——①国内：二十届三中全会（7月）及②海外：5月非农/通胀数据及6月FOMC会议的交集；2）空间锚或对准客岁7月末港股高点，彼时国内地产政策处于政治局会议后的“蜜月期”+美元处于油价启动前的相对低位（99摆布）。 美国通胀压力边际减缓，后续掌控“数据依靠”的不雅测窗口 通胀数据降温+美股一季报表示亮眼或共振催化近期美股上扬。1）4月美国CPI环比0.3%，指向美国通胀压力呈现边际减缓，跌至2021年4月以来的最低点，同比3.6%，低于彭博一致预期的0.4%；焦点CPI环比0.3%，合适彭博一致预期。2）截至24.05.17，美股一季度财报季已接近尾声，标普500成份股中盈利超预期个股占比（以数目计）近八成，此中科技股为焦点驱动力。向前看、后续不雅测窗口为05.31（4月PCE通胀）、06.07（5月非农就业）、06.12（5月CPI、6月FOMC会议），多项通胀数据交叉下，联储决议计划或将“数据依靠”，海外降息预期或呈“钟摆性”回归。 港股资金面增量情况延续，设置装备摆设型外资转正 国内政策催化+海外活动性好转的布景下，港股迎来增量资金入场：1）南向资金上周净买入186亿港币，较上上周（114亿）边际回升；布局上，近期除银行/公用外，南向对盈利板块的设置装备摆设热忱削弱，而加仓电子/通讯等新经济板块。2）以EPFR口径统计的设置装备摆设型外资上周净流入额自3月底以来初次转正（+0.86亿美元）、而自动型外资净流出范围再度频频，此中被动型外资为首要拉动气力（+2.02亿美元）。3）空头方面、创本年以来最低值，亦低于客岁7月底程度（12.6%），上周港股沽空比例回落至12.1%。4）财产本钱、上周港股回购金额总计16.2亿港元，持续两周回升。 存眷多重线索的设置装备摆设交集：地产/保险/公用/年夜消费 表里情况边际好转下。Q1中国手游市场收入同增7.6%；②出口链：家电出口排产仍有韧性、美国服装库存去化延续；③糊口办事类：3月美团活跃人数、利用时长同比均回升，二者自客岁7月底部趋向回升，低于此前程度，发掘多重线索的交集：1）胜率思惟下的景气改良品种：①4月份共95款游戏获批版号，但高于客岁平均数目。2）沿南向资金设置装备摆设做买卖：与“涨价”逻辑下净利率或晋升的狭义公用事业、和AH溢价处于2010年以来70%以上高位的新经济板块。3）地产预期好转的布景下、存眷港股地产、保险及外资偏好的年夜消费板块（《国际比力看年夜消费“重估”空间》24.05.14）。 风险提醒：地产政策不及预期、抄底炒股先开户！智能定投、前提单、个股雷达……送给你>>，海外活动性收缩超预期 图表 联储察看 资金面追踪 风险提醒 1）地产政策不及预期；2）海外活动性收缩超预期 相干研报 研报：《地产去库打开港股设置装备摆设空间》2024年5月19日 王以 研究员S0570520060001 | BMQ373 孟思雨 联系人 S0570123080072 .app-kaihu-qr {text-align: center;padding: 20px 0;} .app-kaihu-qr span {font-size: 18px; line-height: 31px;display: block;} .app-kaihu-qr img {width: 170px;height: 170px;display: block;margin: 0 auto;margin-top: 10px;} 股市回暖。
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“东莞东城附近有没有小巷子” 美联储6月维持利率不变的概率为91.1%
美联储6月维持利率不变的概率为91.1%
CME“美联储察看”：美联储6月保持利率不变的几率为91.1%。降息25个基点的几率为8.9%。美联储到8月保持利率不变的几率为70.4%。累计降息25个基点的几率为27.6%，累计降息50个基点的几率为2.0%。 .app-kaihu-qr { text-align: center; padding: 20px 0; } .app-kaihu-qr span { font-size: 18px; line-height: 31px; display: block; color: #4D4F53; } .app-kaihu-qr img { width: 170px; height: 170px; display: block; margin: 0 auto; margin-top: 10px; } 新浪合作年夜平台期货开户 平安快捷有保障。
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最近、探索这个地区的风景和人文，我有幸来到东莞东城一带。听说这里有许多小巷子、我怀着好奇心走进了其中一条，在这里我感受到了不一样的东莞。
走进东莞东城的小巷子，我被其独特的魅力所吸引。与霓虹灯闪烁的商业街相比，这里显得宁静而古朴。小巷子两边是低矮的砖房，透着岁月的沧桑。尽管没有豪华的装饰，却展现出了浓厚的人文气息。巷子里的居民平和友善，你可以在这里感受到浓厚的社区氛围。
每一个小巷子都有着属于它自己的故事。我遇到了一位老居民。他告诉我这个巷子的历史可以追溯到上世纪，这里曾经是一个繁荣的商业街区。尽管经历了岁月的洗礼，如今的巷子依然保留着当年的风貌。居民们通过自己的努力将这条小巷子重新打造，使其成为一个受人喜爱的地方。