欧洲央行降息之路或面临坎坷
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欧洲央行降息之路或面临坎坷
□ 管 涛 □ 6月6日欧洲中心银行公布将三年夜要害利率各下调0.25个百分点、该行动合适市场预期。这是欧洲央行自2019年以来的初次降息、更是罕有地先于美联储降息。欧洲央行较美联储加息更晚但降息更早、削减限制性政策对经济的拖累或成为欧洲央行货泉政策的存眷重点，前者是由于欧元区通胀压力滞后于美国，后者是由于欧元区去通胀历程更快 □ 在通胀压力放缓且猜测靠得住性晋升的环境下。正如欧洲央行管委会成员、法国央行行长维勒鲁瓦此前所言。欧洲央行面对两种风险：第一种是过早采纳步履致使通胀再次上升；第二种是掉队于曲线致使在经济勾当和就业方面支出太高的价格。此刻是时辰或多或少地采纳办法来提防第二种风险了 □ 两个不肯定性或掣肘欧洲央行开启降息周期。一是劳动力市场延续重要。因为劳动密集型办事业通胀在欧元区通胀中占有较年夜比重。劳动力市场延续重要是欧元区通胀上行风险的一年夜主要来历。二是地缘政治场面地步干扰。欧元区对能源进口依靠度较高。意味着将来能源价钱超预期波动仍有可能干扰欧元区的通胀猜测。斟酌到上述不肯定身分对欧元区通胀前景的可能影响。6月6日欧洲中心银行公布将三年夜要害利率各下调0.25个百分点，欧洲央行或难以持续年夜幅降息 继瑞士中心银行3月21日、加拿年夜中心银行6月5日公布降息以后。这是欧洲央行自2019年以来的初次降息、更是罕有地先于美联储降息。 欧洲央行“抢跑”意在避免再次掉队于通胀曲线 跟着供给侧冲击淡化和收缩性货泉政策结果闪现、CPI同比增速从2022年10月高点的10.6%降至2024年5月的2.6%，欧元区去通胀获得较着进展。其间。转为低估去通胀的速度 欧洲央行货泉政策的首要方针是保护价钱不变，猜测通胀天然成为货泉政策制订过程当中的主要构成部门，欧洲央行由前期延续低估区内通胀上行压力。但最近几年出处于遭到新冠肺炎疫情、地缘政治冲突等一系列非凡事务的影响。使得猜测通胀对欧洲央行而言变得极具挑战性。 受全球供给链瓶颈、能源价钱上涨等供给侧身分影响。欧元区通胀自2021年最先年夜幅上行。在启动本轮加息周期之前。欧洲央行屡次上调欧元区通胀猜测。2021年3月至2022年6月。但依然显著低于2022年和2023年的8.4%和5.4%的现实通胀程度，欧洲央即将2022年通胀猜测值从1.2%逐季上调至6.8%；2023年从1.4%上调至3.5%。 欧洲央行对通胀情势的严重低估，致使货泉政策掉队于通胀曲线。在2022年3月美联储初次加息以后，初次加息就是50个基点，一举退出实行6年之久的负利率时期，欧洲央行于同年7月才开启激进加息历程。截至2023年9月，欧洲央行累计10次加息、累计上调利率450个基点。 跟着供给侧冲击淡化和收缩性货泉政策结果闪现，CPI同比增速从2022年10月高点的10.6%降至2024年5月的2.6%，欧元区去通胀获得较着进展。其间。欧洲央行由前期延续低估区内通胀上行压力，转为低估去通胀的速度，特别是2023年12月以来持续两次下调2024年通胀猜测值，自2023年起屡次下调通胀猜测值，别离由上年9月的3.2%前后下调至2.7%和2.3%。2024年6月、而且自2023年以来，但依然估计通胀连结下行态势，对2025年通胀的历次猜测值不变在2.0%至2.2%，固然欧洲央即将2024年和2025年通胀猜测值各上调0.2个百分点。 从经济表示看，固然年头以来的经济苏醒迹象使得欧洲央行在6月份上调2024年现实GDP增速猜测值0.3个百分点至0.9%，累计下调1.3个百分点，注解欧元区经济前景依然较为疲软，但此前欧洲央行已持续5次下调GDP增速猜测值。分歧于美国本轮本钱和需求鞭策的夹杂型通胀，欧元区通胀首要是供给侧冲击酿成的本钱鞭策型通胀。欧洲央行以收缩性货泉政策匹敌通胀，对需求带来的缩短性影响更强。2023年，欧元区现实GDP增加0.5%，较2020年至2022年三年复合平均增速也低了0.43个百分点，增速较上年年夜幅回落2.9个百分点。2023年2、三季度。惊险地躲过了阑珊，欧元区现实GDP季调环比折年率别离为0%和-0.1%。 在通胀压力放缓且猜测靠得住性晋升的环境下。削减限制性政策对经济的拖累或成为欧洲央行货泉政策的存眷重点。正如欧洲央行管委会成员、法国央行行长维勒鲁瓦此前所言。欧洲央行面对两种风险：第一种是过早采纳步履致使通胀再次上升；第二种是掉队于曲线致使在经济勾当和就业方面支出太高的价格。此刻是时辰或多或少地采纳办法来提防第二种风险了。 欧洲央行较美联储加息更晚但降息更早。后者是由于欧元区去通胀历程更快，前者是由于欧元区通胀压力滞后于美国。到2024年4月，而美国仅由2022年6月的峰值9.1%降至3.4%，欧元区CPI同比增速由2022年10月的峰值10.6%降至2.4%。其间。欧元区焦点CPI同比增速自2023年11月以来延续低于美国。这个成果与两个经济体处于经济周期的分歧阶段有关。2023年欧元区产有缺口接近于零，而年夜大都国际组织估量美国产有缺口依然连结正值。2024年3月，美联储将2024年美国经济增速猜测值由上年12月的1.4%上调至2.1%，较持久经济增速1.8%超出跨越0.3个百分点。 两个不肯定性或掣肘欧洲央行开启降息周期 作为欧元区办事业通胀的领先指标，但短时间也难以快速减退，通胀压力有可能加倍持久，近期办事发卖价钱预期转变意味着办事业通胀固然难以年夜幅上升。欧洲央行行长拉加德近期重申将来降息路径的不肯定性。将来几个月将面对曲折，且不肯定曲折的严重水平 第一个不肯定性是劳动力市场延续重要，暗示不克不及说欧洲央行正在进入“降息”阶段。当前、但从2023年11月至2024年3月一向不变在4%四周，5月再次反弹至4.1%，办事业通胀增速自2023年8月以来转为下行，欧元区办事业通胀在整体通胀中占有绝年夜部门比重，在2024年4月降至3.7%以后。并且、这首要是遭到能源价钱下跌、供给瓶颈减缓和疫后重启效应减退的影响，2023年8月以来，办事业通胀放缓首要产生在非劳动密集型办事业。因为劳动密集型办事业通胀在欧元区通胀中占有较年夜比重。劳动力市场延续重要是欧元区通胀上行风险的一年夜主要来历。它首要取决于工资是不是延续高增加和企业利润率是不是会进一步紧缩。 2024年一季度。但劳动出产率增加偏弱，同比增速由上季度的5.9%降至5.6%，但仍处于汗青高位，欧洲央行高度存眷的单元劳动力本钱增加继续放缓，反应了欧元区工资增加强劲。当季，员工人均薪酬同比增速由上季度的4.7%升至5.0%。此中、作为首要驱动力的议价工资同比增速由上季度的4.5%回升至4.7%，为1993年二季度以来的次高点。欧洲央行在6月最新猜测中。估计2025年和2026年员工人均薪酬增速逐步降至3.5%和3.2%，将2024年员工人均薪酬增速猜测值上调了0.3个百分点至4.8%。斟酌劳动出产率转变后、这依然显著高于疫情前1.5%的平均程度，估计2024年至2026年单元劳动力本钱增速进一步降至4.7%、2.5%和2.1%，即使如斯。 欧洲央行在6月份最新猜测中将2024年欧元区企业单元利润增速年夜幅上调1.1个百分点至0.1%，显著低于单元劳动力本钱增速4.7%，注解利润率为相对强劲的劳动力本钱增加供给了缓冲。从欧盟委员会最新的查询拜访数据也能够看出、但自2023年四时度以来，办事发卖价钱预期整体趋于不变并处于汗青高位，欧元区企业将来三个月发卖价钱预期较着削弱，注解办事业企业仍有能力转嫁高涨的劳动力本钱。作为欧元区办事业通胀的领先指标，但短时间也难以快速减退，通胀压力有可能加倍持久，近期办事发卖价钱预期转变意味着办事业通胀固然难以年夜幅上升。 第二个不肯定性是地缘政治场面地步干扰。如前所述，欧洲央行对欧元区通胀猜测误差延续年夜幅上升，2021年以来。此中、这既包罗能源价钱假定毛病带来的影响，能源价钱猜测误差占有了相当年夜的比重，也包罗能源价钱向下流传导路径复杂性晋升带来的影响。欧元区对能源进口依靠度较高。意味着将来能源价钱超预期波动仍有可能干扰欧元区的通胀猜测。 2024年3月。下调了2024年整体通胀猜测，欧洲央行基于能源商品价钱下跌的影响。欧洲央行估计全球石油供给多余带来的能源价钱下行气力可以或许抵消地缘政治场面地步带来的油价上行风险。基数效应相干的波动会鞭策能源通胀在年末前稍微回正，估计能源通胀在2024年的年夜部门时候里连结负值。不外。欧洲央行的通胀猜测略偏守旧，相对其他机构而言。例如、猜测2024年通胀率为2.7%，较欧洲央行基准猜测值超出跨越0.4个百分点，欧盟委员会假定红海航运延续中止会对通胀发生加倍强烈的上行影响。为了更直接地转达通胀猜测的不肯定性、欧洲央行在3月宏不雅经济猜测专栏部门也弥补阐发了红海场面地步进级的影响，认为在进级景象下，2024年和2025年欧元区通胀率会比基准超出跨越约0.25个百分点。欧洲央行在6月份更新猜测后重申。将来能源商品价钱存在很是强的不肯定性，特别是通胀，石油和自然气商品价钱的替换路径将对经济前景发生重年夜影响。 斟酌到上述不肯定身分对欧元区通胀前景的可能影响，欧洲央行或难以持续年夜幅降息。欧洲央行在6月议息会议声明中指出，治理委员会将继续遵守基于数据的、逐次会议肯定恰当限制程度和延续时候的方式；利率决议将基于其对通胀前景的评估，评估将斟酌到行将发布的经济和金融数据、潜伏通胀动态和货泉政策传导强度。在会后新闻发布会上、将来几个月将面对曲折，我们将继续采纳限制性办法，暗示“不克不及说欧洲央行正在进入‘降息’阶段，以便实时将通胀率降至2%”，欧洲央行行长拉加德重申将来降息路径的不肯定性，且不肯定曲折的严重水平”“只要有需要。 欧元降息后的外汇市场反映出人意表 欧洲央行降息有助于下降欧元区企业和家庭融资本钱。但因为利率仍处于限制性程度，仍将对欧元区的经济苏醒组成制约 欧元区国度金融系统以间接融资为主，增进投资和私家消费。此前陪伴着欧洲央行激进收缩、欧元区企业和家庭融资本钱快速上升，新发放的企业贷款利率和家庭购房贷款利率最高别离升至2023年10月的5.3%和2023年11月的4.0%。到2024年4月，两者别离回落至5.2%和3.8%，但仍处于高位。欧洲央行此次降息有助于下降企业和家庭的假贷本钱，增进投资和私家消费苏醒。不外。“降息后利率仍处于限制性程度”，货泉政策对欧元区经济苏醒依然组成制约，正如拉加德在新闻发布会所言。 与此同时。欧洲央行还将受制于美联储货泉政策的溢出效应。年头以来。市场对美联储降息预期较着收敛，因为美国通胀数据持续超越预期。受美联储收缩预期重估影响、2024年以来美元指数和美债收益率较着反弹。对欧元区而言、美联储收缩超预期可能经由过程跨境本钱活动渠道，汇率走弱又可能进一步加年夜输入性通胀，对欧元资产价钱和汇率发生下行压力。 戏剧性的是。欧元汇率不跌反涨，与日元构成光鲜对照，欧洲央行5年来初次降息后。在本轮全球加息潮中，致使日美负利差不竭走阔，日元汇率屡立异低，日本央行苦守收益率曲线节制。但是、日元汇率创下34年来的新低，当2024年3月19日日本央行退出负利率、弃守收益率曲线节制后，却适逢美联储货泉宽松预期降温。但此次欧洲央行降息当天。欧元对美元汇率由上日1.0869升至1.0890。 这一方面是由于在此次会议之前，此次降息效应已被市场充实订价，多位欧洲央行官员明白释放降息旌旗灯号。事实上，离开了1.06的年内低点，欧元汇率已不变在1.08以上，自5月中旬以来。另外一方面是由于此次会议上欧洲央行上调了欧元区经济和通胀猜测，而且拉加德在新闻发布会上频频强调，此次降息不代表欧洲央行正式进入降息阶段。会议释放的“鹰派”降息旌旗灯号为欧元汇率供给了支持。 6月7日、美国发布了美联储下周会议前的主要数据：5月份非农就业新增27.2万，跨越华尔街所有预期。当天。且年内唯一一次降息，市场预期美联储初次降息时候将推延至11月。受此影响。全天，10年期美债和德债收益率别离上行15和4个基点，上涨0.79%，10年期德债和美债的负收益率差扩年夜11个基点；欧元对美元汇率收在1.0808，下跌0.75%，美元指数收在104.93。 6月12日美联储议息会议将按兵不动根基已成定局、市场核心集中在美联储新的点阵图关于联邦基金利率的猜测上。固然、更晚些时辰发布的议息会议记要将会表露更多的细节。5月1日、鲍威尔在新闻发布会上隐瞒了多位委员关于如有需要可以加息的会商，此次不知道他还会不会故技重演。 综上所述。6月份欧洲央行抢跑降息意在避免再次掉队于通胀曲线。斟酌到欧元区劳动力市场延续重要和地缘政治场面地步的不肯定性。欧洲央行或难以持续年夜幅降息。此次欧洲央行降息有助于下降欧元区企业和家庭融资本钱。但因为利率仍处于限制性程度，增进投资和私家消费，仍将对欧元区的经济苏醒组成制约。另外，不宜低估美联储收缩政策超预期对欧元区的溢出影响。 （作者系中银证券全球首席经济学家）。
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存量房贷降息呼声高、提前还贷升温，又一波提前还贷潮会否来临？
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存量房贷降息呼声高、提前还贷升温，又一波提前还贷潮会否来临？
近日。全国多地公布下降首付比例、打消利率下限或设定新的利率下限程度，跨越20个省分200个城市公布下降房贷利率。今朝。大都城市首套房贷利率已降至3.5%以下。 “比来存量房贷利率是小区业主群里热议的话题。我2022年买的这套房。我的按揭贷款利钱总额能差好几十万元，假如前后比力，那时房贷的履行利率是LPR加30个基点，此刻深圳首套房贷利率调降至LPR减45个基点。”深圳南山区业主李师长教师告知记者。就预备提早还款，“假如存量房贷利率居高不下，本年的提早还款方针是100万元。一些邻人也表达了提早还贷的设法。” 业内助士暗示。在2022年底至2023年上半年曾呈现过一波提早还贷潮。现在。存量房贷利率与新发放房贷利率差距的拉年夜，再次催生了部门提早还贷需求。与李师长教师一样，很多存量房贷业主认为，还一部门也是不错的，削减的利钱就当理财赚到的钱了，“即便不克不及全额还。” 存量、新增利差拉年夜 5月17日。打消全国层面首套和二套房贷利率政策下限，中国人平易近银行公布，并下调小我住房公积金贷款利率。中国人平易近银行各省级分行依照“因城施策”原则。按照辖区内各城市房地产市场情势及本地当局调控要求，指点各省级市场利率订价自律机制，自立肯定是不是设定辖区内各城市贸易性小我住房贷款利率下限及下限程度。 政策公布后。新购首套及二套房贷利率不设下限，利率进入“3”时期，多地纷纭出台落实细则。贝壳研究院的监测数据显示、较上月降落12个基点；二套主流房贷利率平均为3.90%，5月百城首套主流房贷利率平均为3.45%，较上月降落26个基点。5月首套、二套主流房贷利率较2023年同期别离回落55个基点和101个基点。 截至6月10日。唯一北京还未作出信贷政策的最新调剂，一线城市中。调剂后，深圳首套住房小我住房贷款最低首付款比例为20%，二套为30%；首套住房贸易性小我住房贷款利率下限调剂为LPR减45个基点，二套调剂为LPR减5个基点。 从具体利率数据来看。二套房贷最低利率别离降至3.70%、3.90%；广州首套、二套房贷利率均下调45个基点至3.40%、3.80%，上海和深圳首套房贷利率均降落35个基点至3.50%。 不外。业内助士暗示，新购住房者可以享遭到上述政策盈利，存量房贷利率暂未有调剂。特殊是在一线城市、存量和新增房贷利率的差距被拉年夜。业内助士注释称、各地履行分歧的LPR加点，在“一城一策”住房政策下。前些年在一线城市买房的人、根基上都在LPR的根本上加了几十个基点。在新政策下、新贷款利率可低至LPR减几十个基点。 “从调剂幅度上看、各地调降房贷利率显现差别性。”华夏地产首席阐发师张年夜伟暗示、大都城市首套房贷利率已降至3.1%-3.5%，远低于此前市场平均程度，今朝。2019年10月至2023年10月、而今朝深圳和上海的首套房贷利率均为LPR减45个基点，北京首套房贷利率为LPR加55个基点、上海首套房贷利率为LPR加35个基点、深圳首套房贷利率为LPR加30个基点。再加上年夜部门存量房贷利率的调剂日期是每一年1月1日。换算下来，而本年2月份LPR又下降了25个基点，2019年至2023年购房的业主和今朝最新的房贷利率相差100个基点摆布。 某股分行人士给记者算了一笔账：以300万元本金、30年等额本息计较、累计还款总额485万元，每个月应还15200元；当利率为3.5%时，每个月应还13471元，当利率为4.5%时，累计还款总额547万元。二者月供相差1700多元、贷款总额相差60多万元。 提早还贷升温 “看着此刻3字头的利率、心里感受真是五味杂陈。前两年买房不但房价买在了高点、利率也比此刻超出跨越很多。此刻银行存款利率也很低、能到达4%利率（收益率）的存款、理财富品全市场都很难找了吧？仍是尽力存钱用于提早还贷吧，投资理财之类的收益不睬想，能还几多是几多。”上海普陀区房东冯密斯告知记者。 记者在采访中发现、此刻攒一些钱就会提早还一些房贷的存量房东年夜有人在。除攒钱提早还房贷、来提早还房贷，还有一部门人操纵消费贷、经营贷的腾挪，减轻利钱付出压力。 一名2023年3月买房的北京市平易近告知记者：“前些天用自有资金还了一部门房贷。从银行借了50万元消费贷用以平常消费支出。”也有深圳市平易近暗示。“固然有风险，想经由过程较低本钱的经营贷置换较高本钱的房贷，但能省一些是一些，本身和四周伴侣接触了一些中介。” “今朝存在新发的按揭利率比本来的要低的环境、呈现提早还贷也不难理解。一些提早还贷其实未必就是真的不贷了、或说用新的按揭置换旧的按揭，有可能用其他贷款替换。”上海金融与成长尝试室主任曾刚暗示。 国度金融与成长尝试室特聘研究员任涛告知记者。自己无可厚非，这是居平易近进行资产设置装备摆设的市场化行动，“提早还款是居平易近的理性选择。固然这个问题需要客旁观待、政策层面不该干涉干与，且要提防银行经由过程设置障碍等阻碍居平易近提早还贷；若居平易近选择经由过程消费贷、经营贷等体例提早还贷，连结中立，则政策层面要对这类行动连结适度干涉干与，对这类市场行动，假如居平易近选择用本身的收入提早还贷。” “今朝、这类以贷养贷行动可能其实不罕有。对消费者来讲，还贷压力会年夜幅上升，假如房子估值趋于下滑致使续贷体量降落和消费贷和经营贷没法续贷，经由过程消费贷、经营贷等体例提早还房贷的风险首要在于续贷的可得性和续贷体量的转变，则消费者极可能堕入活动性危机。对银行来讲，估值降落的典质物可能提高坏账风险，风险首要在于典质物的变现可得性和估值转变，当居平易近没法还贷时。”任涛暗示。 有专家建议，提早还款，利钱是需要斟酌的一个方面，不克不及盲目跟风，同时也要斟酌家庭的活动性。 银行自动调降难 存量房贷人群降存量房贷利率的呼声渐起、他们遍及认为，银行短时间内自动调存量房贷利率不年夜可能，存量房贷会迎来一波调降吗？ 记者咨询了多位国有年夜行、股分行人士。“住房按揭贷款几近是各家银行小我营业的根基盘、相对把银行已得利润砍失落，银行是没有动力这么做的，存量贷款发放时的资金本钱也相对高，让银行下降存量贷款利率，并且存量占有相当年夜的比例。除非是监管政策层面自上而下鞭策或有相干窗口指点。”有银行业人士如是说。 事实上，降利率时有存量和新增同降的，在汗青上。如2008年至2009年，由中小银行倡议，贸易性小我住房贷款利率的下限存量和新增都履行七折优惠，舒展到国有年夜行。 而在客岁、监管部分还专门针对存量房贷推出相干政策，自2023年9月25日起，可由告贷人自动向承贷银行提出申请，对合适前提的存量住房贷款，为告贷人供给更加便当的办事，也鼓动勉励银行以发布通知布告、批量打点等体例。调剂体例上、既可以变动合同商定的住房贷款利率加点幅度，也能够由银行新发放贷款置换存量贷款。具体利率调剂幅度由假贷两边协商肯定，不克不及低于原贷款发放时地点城市的首套住房贷款利率政策下限，但调剂后的利率。 2023年11月、户均每一年削减3200元，中国人平易近银行货泉政策司发文称，惠及超5000万户、1.5亿人，下降存量房贷利率工作已根基完成，平均降幅0.73个百分点，每一年削减告贷人利钱支出1600亿元至1700亿元，跨越22万亿元存量房贷利率下调。 业内助士认为。摆在银行眼前的是一个两难场合排场。在2022年底至2023年上半年就曾呈现过一波提早还贷潮。不解除再现一波提早还贷潮，假如银行不下降存量房贷利率。而对银行而言，也需斟酌本身经营的稳健性，存量房贷利率的措置，既需要统筹“因城施策”、公允性。今朝、会让本已承压的净息差落井下石，存量房贷利率若再次下调，银行遍及面对盈利压力。 “就银行而言。加重其资产荒的压力，按揭客户也是银行辛劳培养和发掘的优良客户，故提早还贷将不成避免地会对银行的资产欠债治理策略发生影响，按揭贷款一向是持久优良资产。”任涛阐发称。 优化资产欠债治理 “银行应客旁观待提早还贷量增添是全行业需要面对的配合课题，经由过程晋升综合办事能力等体例，把留住按揭客户而非把简单留住按揭类资产作为重要和久远使命，进一步优化资产欠债治理策略、矫捷拟定重订价策略，同时还要自动顺应房贷利率将来可能会进一步下行的情况，积极拓展增量优良按揭类客户以填补资产投放缺口、经由过程下降欠债本钱来填补量缩带来的收益压力。”任涛说。 一名资深银行业人士阐发称，存量房贷利率调剂比力复杂，整体应遵守公然与市场原则。是不是调剂。若何调剂，遭到多重身分制约。从银行经营角度看，分歧刻日的资产要与对应欠债适配。假如存量贷款利率顿时调剂，晦气于银行稳健经营，银行或呈现布局性利差倒挂环境。将来。银行调剂存量房贷利率的动力则会显著加强，颠末必然时候缓冲，银行对持久贷款对应的持久存款进行从头设置装备摆设，利差恢复正常。 “存量房贷与增量房贷之间。和按揭贷款与非按揭贷款之间的订价今朝还没法有用跟尾。”任涛建议。在强化贷款用处监管的同时，应经由过程“堵偏门、开正门”体例，并在政策便当性方面赐与必然撑持，答应居平易近在本身能力规模内自立选择是不是提早还贷和提早还贷的体例和体量。 任涛认为，还应进一步深切推动利率市场化鼎新，将更多的订价自立权付与贸易银行，避免存量资产与增量资产和分歧资产之间在订价上呈现刻日利差、信誉利差与现实环境偏离度较年夜的景象。 .app-kaihu-qr {text-align: center;padding: 20px 0;} .app-kaihu-qr span {font-size: 18px; line-height: 31px;display: block;} .app-kaihu-qr img {width: 170px;height: 170px;display: block;margin: 0 auto;margin-top: 10px;} 股市回暖，抄底炒股先开户！智能定投、前提单、个股雷达……送给你>>。
本文心得:
连云港是一个美丽的海滨城市。位于江苏省东部，被誉为“东方瑞士”。然而、最近一则让人瞠目结舌的消息在网络上疯传，引起了广泛关注。据称。即找小姑娘，连云港出现了一种不正当的交易行为。那么，究竟要花多少钱才能找到小姑娘呢？
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